第35章 风险管理：守护财富的重要防线(2/23)

信用评级等因素来预判。

    3 流动性风险

    指的是投资者在需要变现资产时，面临的难以在合理时间内、以合理价格完成交易的风险。例如，某些冷门的小众股票，成交量稀少，投资者想要快速卖出时可能找不到足够的买家，只能压低价格出售，造成额外损失；还有一些非标准化的理财产品，在未到期时很难提前赎回，若投资者遇到突发的资金需求，就会陷入困境。房地产投资同样存在流动性风险，其买卖手续繁琐、交易周期长，很难像股票、基金那样迅速变现。

    4 操作风险

    主要源于投资者自身在投资过程中的失误操作或者投资机构内部管理不善等因素。比如投资者误判行情，在错误的时间点进行买卖操作，或者由于疏忽忘记了交易密码导致错过最佳交易时机；投资机构方面，可能存在交易系统故障、内部人员违规操作等情况，给投资者带来损失。这种风险往往可以通过规范操作流程、加强内部管理以及提升投资者自身的专业素养和风险意识来降低。

    5 法律与政策风险

    随着国家经济政策的调整、法律法规的完善，投资活动可能受到相应的影响。例如，政府对房地产市场出台限购、限贷等调控政策，会直接改变房地产投资的预期收益和市场供需关系；税收政策的变动也可能影响各类投资产品的实际收益情况，像对股息红利税、资本利得税等税率的调整，都会让投资者的税后收益发生变化。另外，一些新兴投资领域如果缺乏明确的法律规范，容易出现监管空白和投资纠纷，投资者权益难以保障。

    （三）风险偏好与风险承受能力

    1 风险偏好的概念与分类

    风险偏好是投资者主观上对风险的喜好程度，一般可分为保守型、稳健型和激进型三类。保守型投资者倾向于规避风险，更注重资产的安全性，通常愿意选择风险极低的投资产品，如银行定期存款、国债等，哪怕收益相对较低也能接受；稳健型投资者在追求一定收益的同时，希望将风险控制在合理范围内，会综合配置不同风险等级的资产，如债券、大型蓝筹股以及部分混合基金等；激进型投资者则乐于接受较高风险，追求高收益，往往会将较大比例的资金投入到股票、新兴行业投资甚至杠杆类产品中，
本章还未完，请点击下一页继续阅读>>>