第156章 三大股指小幅高开高走收盘(6/7)

仅供参考:

    中信策略:随着4月经济数据披露,基本面底部已明确,地产政策多线齐发托底地产链,提振下半年经济预期,进一步推升市场风险偏好,萌芽的乐观情绪继续积累,a股市场有望延续稳步上行态势。

    建议继续围绕绩优成长、低波红利和活跃主题三条主线布局,减少轮动交易博弈,短期重点关注三条主线中与地产链有交集的品种。

    中金策略:近期,房地产相关政策出现积极变化,政策释放的积极信号有利于改善投资者风险偏好。配置上,地产链受益于近期事件性催化迎来阶段性表现,相关产业链预期普遍较低有望阶段获得修复,但持续性依赖政策落地的力度及节奏。有科技进步预期驱动及新质生产力相关政策催化的tt 领域中期仍有望有相对表现;新能源等绿色板块重点关注近期产业政策的边际变化,有助于扭转投资者预期。

    民生策略:中美在“脱虚入实”过程中,共同出现了变化:为维持金融稳定,为实物资产价格上涨让渡出了空间。资源股经历了相对收益短暂跑输后,逻辑反而被强化:铜、煤炭、铝和贵金属、油、资源运输,油运、干散等。金融板块在“去金融化”世界里,若实现了尾部风险化解,那么过去十年涨盈利+杀估值的组合会转化为盈利探底+估值修复的机会:银行、保险和房地产;总量经济回升持续,在需求企稳和结构出清中寻找机会:航空、工程机械、化工龙头等;利率恐怕不会明显上行,对应的红利资产仍值得配置:铁路、公路、水电和燃气。

    中信建投:国内生产端修复,但内需整体偏淡,美国大选年中美关系存在不确定因素,a股市场供求关系近期有边际变化,综合看战略上对a股仍可持乐观态度。战术上短期不宜过于激进,以稳为主,交易上可持见好就收的心态。结构上,继续关注出口订单改善和出海增量效应,如工程机械、龙头家电等,逢低关注红利、有色等。

    兴证策略:随着地产的放松,经济预期从悲观中逐步扭转,亮点开始增多,因此也要兼顾未来。以核心资产为代表,既有一定增速作为长期空间及可持续性的保证、又有适当的分红作为短期稳定性安全性的确认,有望成为共识凝聚的方向。行业推荐:食饮、电新、光模块、电子、港股互联网。


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